El mercado global de computadoras está entrando en una fase de tensión que podría aumentar el precio de los ordenadores, teléfonos inteligentes y sistemas de almacenamiento. El fabricante estadounidense HP advierte que la escasez de chips de memoria está a un nivel « sin precedentes » y cree que los precios continuarán aumentando. Detrás de esta oleada hay una transformación mucho más profunda de la industria semiconductora: la inteligencia artificial absorbe una mayor parte de la capacidad de producción, mientras que los fabricantes de memoria favorecen componentes para los centros de datos, que son más rentables que los utilizados en la electrónica de consumo.
Por lo tanto, la situación va más allá de un simple ciclo de aumento de precios AMR. Para los fabricantes de PC, el problema se está convirtiendo simultáneamente en industrial, comercial y estratégico. Deben asegurar volúmenes de memoria que se han vuelto escasos, aceptar costos significativamente más altos y decidir cuánto de este aumento puede ser absorbido en sus márgenes. El resto necesariamente alcanzará al consumidor ya sea por precios más altos o por configuraciones menos generosas.
HP advierte: los precios de memoria subirán de nuevo
La advertencia de HP, reportada el 21 de agosto, es particularmente clara. El grupo de Estados Unidos describe una escasez excepcional y no anticipa una rápida disminución de precios.
Esto está en consonancia con las conclusiones de hace varios meses de especialistas en el sector. Dos categorías de componentes están particularmente preocupados: DRAM, que se utiliza principalmente como memoria en vivo en computadoras y servidores, y NAND, que es el núcleo de SSD y una gran parte de almacenamiento flash.
Estos componentes se han convertido en indispensables para casi toda la economía digital. Un portátil utiliza varios gigabytes, un teléfono inteligente también. Pero un servidor destinado a inteligencia artificial lo consume en proporciones considerablemente mayores.
Es esta diferencia de escala que actualmente desequilibra el mercado.
El desarrollo de los principales centros de datos dedicados a AI lleva a Microsoft, Google, Amazon, Meta y otros grupos a ordenar volúmenes masivos de memoria. Al mismo tiempo, Nvidia y otros proveedores de procesadores especializados necesitan memoria de alta velocidad para potenciar sus aceleradores.
Como resultado, los fabricantes de pulgas se enfrentan a una obvia compensación económica: dedicando sus capacidades limitadas a productos estándar relativamente bajos de pago o dirigiéndolos a recuerdos de alto nivel vendidos a centros de datos a precios significativamente más altos.
La inteligencia artificial cambia la economía de fábrica
La escasez actual no sólo se debe a un fuerte aumento de la demanda. También resulta de las decisiones adoptadas por los propios productores.
Samsung Electronics, SK Hynix y Micron dominan la mayoría del mercado global de DRAM. Estos grupos están invirtiendo cada vez más en recuerdos de infraestructura de inteligencia artificial, incluyendo HBM, o memoria de banda ancha.
El HBM se ha convertido en uno de los componentes estratégicos de los aceleradores utilizados para formar y ejecutar grandes modelos de inteligencia artificial. Su producción requiere inversiones importantes y moviliza capacidades que no pueden ser inmediatamente reasignadas a la memoria tradicional.
Por lo tanto, la industria se enfrenta a una forma de competencia interna para los mismos recursos industriales.
Una rebanada de silicio utilizado para la fabricación de ciertos componentes destinados a una d habitaciones limpias, equipos de fabricación e inversión de capital también son limitados.
Los productores favorecen naturalmente los mercados con los márgenes más altos.
Este cambio de inversión explica por qué un aumento de la demanda de inteligencia artificial puede en última instancia aumentar el precio de un ordenador de escritorio que no utiliza ningún servicio de inteligencia artificial particularmente avanzado.
Una crisis diferente de la escasez anterior
El sector de la memoria es históricamente muy cíclico. Los períodos de escasez conducen a precios más altos, los fabricantes invierten, aumentan la producción y luego el exceso de suministro conduce a una disminución.
Este mecanismo se ha repetido varias veces.
Pero la crisis actual podría ser diferente en su alcance y especialmente en la naturaleza de la demanda.
Las inversiones en los centros de datos no corresponden a un fenómeno único comparable al lanzamiento de una nueva generación de smartphones. Se basan en una transformación de la infraestructura global de TI que implica cientos de miles de millones de dólares.
Los principales grupos tecnológicos siguen aumentando su gasto en inteligencia artificial. Cada nueva generación de servidores requiere no sólo más capacidad de cálculo, sino también más memoria y almacenamiento.
IDC ya estimó que el crecimiento de la oferta mundial de DRAM y NAND permanecería por debajo de los niveles tradicionales en 2026, a pesar del aumento de la demanda.
Esto significa que el mercado no puede simplemente depender de una rápida aceleración de la producción para restaurar el equilibrio.
Construir o ampliar una planta semiconductora lleva varios años y miles de millones de dólares. Incluso cuando los productores deciden hoy aumentar su capacidad, la oferta adicional no llega inmediatamente al mercado.
El precio de los PCs se expone directamente
Para HP, Dell, Lenovo, Acer, Asus y otros fabricantes importantes, la memoria es ahora un componente mucho mayor del costo de una computadora.
Cuando los precios eran bajos, aumentar un PC de 8 a 16 GB, o de 16 a 32 GB de RAM, representaba un costo relativamente limitado. Los fabricantes podrían ofrecer más memoria sin alterar el precio final.
Esta lógica se hace mucho más difícil cuando el precio DRAM aumenta.
IDC consideró varios escenarios para 2026 donde el precio medio de las computadoras podría aumentar del 4% al 8%, dependiendo de la duración y gravedad de la escasez. En el peor escenario estudiado por la firma, las ventas globales de PC podrían al mismo tiempo disminuir en casi 9%.
Estas proyecciones no son un pronóstico definido. Sin embargo, ilustran el mecanismo económico en marcha.
Una computadora más cara hace que algunas compras sean pospuestas. Los individuos mantienen su máquina más tiempo. Las empresas están difundiendo sus renovaciones. La disminución de los volúmenes puede afectar a los fabricantes, incluso a medida que aumentan sus costos.
Esto podría dar lugar a la inflación de los componentes y a las bajas ventas.
Los consumidores pueden pagar otra cosa que en efectivo
El aumento del precio del catálogo no es la única manera de pasar el aumento de los componentes.
Un fabricante también puede mantener un precio relativamente estable al reducir las características de la máquina.
En lugar de ofrecer 32 GB de memoria en cierto rango, puede mantener 16 GB. Puede elegir una SSD de 512 GB en lugar de 1TB o reservar las capacidades superiores a los modelos más caros.
Esta estrategia evita un aumento demasiado visible en el precio mostrado, pero sin embargo constituye una forma de inflación: por la misma suma, el comprador obtiene menos memoria o almacenamiento de lo que pudo haber recibido antes.
El fenómeno podría ser especialmente sensible en los PC de entrada y rango medio.
Los márgenes son a menudo bajos. Por lo tanto, un aumento de unas pocas decenas de dólares en el costo de los componentes representa una proporción mucho mayor del beneficio alcanzado en cada máquina.
Los modelos de gama alta ofrecen más latitud ya que el costo de la memoria representa una parte inferior de su precio total.
La paradoja de « PC IA »
La escasez también viene en el peor momento para una de las estrategias de negocio de TI: el desarrollo de computadoras capaces de realizar funciones de inteligencia artificial localmente.
El nuevo « PC IA » generalmente incorpora más memoria que las máquinas tradicionales.
Microsoft impone un mínimo de 16 GB de RAM para ciertas categorías de PCs Copilot+, mientras que los usos más avanzados pueden empujar a los fabricantes a 32 GB o más.
Por lo tanto, la industria busca vender máquinas más ricas en memoria precisamente cuando esta memoria se vuelve mucho más cara.
La paradoja es importante.
El crecimiento de la inteligencia artificial aumenta la demanda de memoria en los centros de datos. Esta demanda eleva los precios. Estos precios hacen que sea más caro fabricar computadoras personales supuestamente para democratizar la inteligencia artificial.
Por lo tanto, los fabricantes deben elegir entre tres opciones: aumentar los precios, reducir los márgenes o limitar la cantidad de memoria integrada.
En la mayoría de los casos, probablemente utilizarán una combinación de los tres.
Los grandes fabricantes tienen una ventaja
La crisis no afectará a todos los fabricantes de la misma manera.
HP, Lenovo o Dell tienen volúmenes de compra considerables. Ellos negocian directamente con grandes productores de memoria y pueden entrar en contratos de suministro durante varios meses o más.
Este tamaño les da una ventaja cuando los componentes se vuelven escasos.
Un fabricante grande puede garantizar un proveedor pedidos grandes y regulares. También tiene más liquidez para acumular acciones o aceptar ciertas condiciones contractuales.
Los pequeños montadores y fabricantes regionales no tienen el mismo poder de negociación.
A menudo compran sus componentes en mercados donde los precios responden mucho más rápido a la escasez. Cuando RAM o SSD se vuelven escasos, su costo aumenta inmediatamente.
Así pues, la crisis podría acelerar la concentración de mercado en beneficio de los principales fabricantes.
Incluso el sector de PC ensamblado individualmente, especialmente por los jugadores, puede ser afectado. Cuando el precio de los kits de memoria y SSD aumenta muy fuertemente, se puede reducir la brecha de coste entre una máquina automontable y una computadora pre-ensamblada por un gran fabricante.
El almacenamiento también está bajo presión
La atención a menudo se centra en la RAM, pero NAND podría convertirse en un problema igualmente importante.
Esta memoria se utiliza en SSDs, smartphones, servidores e innumerables dispositivos electrónicos. Una vez más, la demanda de centros de datos aumenta rápidamente.
Los sistemas de inteligencia artificial no solo calculan. Necesitan almacenar enormes volúmenes de datos, mantener modelos, gestionar bases de datos y registrar los resultados producidos.
Esta explosión en almacenamiento da a los fabricantes de NAND nuevos y altamente remunerados outlets.
Data released this week by TrendForce show that demand for artificial intelligence servers continues to keep the market under pressure despite a less dynamic demand for PCs and smartphones.
Los cinco fabricantes más grandes de NAND registraron un fuerte aumento de ventas en el segundo trimestre de 2026, impulsado por aumentos de precios.
Por lo tanto, para los productores de memoria la escasez representa un período extremadamente favorable.
Para sus clientes, es exactamente lo contrario.
Samsung, SK Hynix y Micron salen reforzados
Esta inversión del equilibrio de poder es uno de los principales elementos económicos de la crisis.
Durante las fases de sobreproducción, los fabricantes de memoria se ven obligados a reducir sus precios para vender sus acciones. Sus márgenes pueden colapsarse rápidamente.
Hoy, la situación es opuesta.
La demanda excede el suministro y los clientes buscan asegurar volúmenes varios trimestres de antemano. Los productores pueden aumentar los precios y favorecer los contratos más rentables.
Samsung, SK Hynix y Micron se convierten así en beneficiarios directos del boom de inteligencia artificial, incluso cuando ellos mismos no fabrican los procesadores que ejecutan los modelos.
Una proporción cada vez mayor del valor económico de la IA avanza hacia los proveedores de componentes esenciales para su infraestructura.
Este desarrollo nos recuerda que el boom de inteligencia artificial no sólo se refiere a Nvidia o empresas que desarrollan modelos. Modifica toda la cadena industrial de semiconductores.
Ahora parece poco probable
La cuestión central sigue siendo la cuestión de la duración.
Los ciclos tradicionales del mercado de memoria normalmente sugieren que precios muy altos conducen a nuevas inversiones, luego un aumento de la oferta y finalmente una corrección.
Este mecanismo probablemente seguirá funcionando.
Pero su calendario se vuelve particularmente incierto.
Varios jugadores del sector están hablando ahora de tensiones que pueden continuar más allá de 2027. En NAND, algunos industriales creen que las nuevas capacidades necesarias para reequilibrar completamente el mercado podrían tardar varios años.
Es importante tener cuidado con las previsiones de hasta 2030: la industria semiconductora puede cambiar marcadamente si la demanda del centro de datos disminuye o si los productores aceleran aún más sus inversiones.
Sin embargo, ningún indicador disponible al 21 de agosto sugiere un rápido retorno a los precios muy bajos observados antes del estallido de esta escasez.
Para HP, el problema inmediato es mucho más simple: construir las próximas generaciones de PCs con componentes que continúan aumentando en precio. Para los consumidores, es probable que la consecuencia se lea gradualmente en las etiquetas, pero también en las configuraciones propuestas. La memoria, considerada como uno de los componentes más fáciles y menos costosos para aumentar en una computadora, se ha convertido en uno de los recursos estratégicos más disputados de la economía de inteligencia artificial.
